Анализ инвестиционного проекта «Дренажная траншея»



жүктеу 80.39 Kb.
Дата14.05.2019
өлшемі80.39 Kb.

Фамилия И.О. студента _____________________________ Группа ______________

Упражнение «Анализ инвестиционного проекта “Дренажная траншея”»

Общая часть (см. файл «ДренажнаяТраншея.xls»

Описание ситуации представлено на листе «СитуацияПроект».

При продолжении своей обычной деятельности товаропроизводитель может планировать выручку = 10_га_* 20_т/га_* 5_тыс.руб./т_= 200 т * 5 тыс.руб./т_ = 1000 тыс.руб. (образец)

При этом затраты на производство будут составлять: (проведите расчеты по образцу)

условно-постоянные (зависящие от площади) = ______________________________ тыс. руб.

условно-переменные (зависимые от валового сбора) = ________________________ тыс. руб.

всего текущих затрат =___________________________________________________ тыс. руб.

Такая деятельность выгодна товаропроизводителю: “да” “нет” (отметьте верный ответ)

Какова ожидаемая ежегодно сумма чистых выгод ______тыс. руб. (см. лист «2безП»).


Предлагаемый для оценки проект представлен на листе «СитуацияПроект».


Цель анализа – оценить эффективность предлагаемого проекта.

1. Рассмотрите иллюстрацию на листе «0». Когда планируется начать прокладку траншеи, если верить приведенному графику: 1) зима-весна 1-го года проекта, 2) лето 1-го года проекта, 3) осень 1-го года проекта; 4) зима с 1-го на 2-й год (вычеркнуть заведомо ошибочные варианты ответа)

2. Рассмотрите листы «1сП» и «2сП». Обеспечивает ли реализация проекта превышение выгод над затратами уже в 1-м году проекта: “да” “нет” (отметить нужное)

Считаете ли Вы проект эффективным использованием 200 тыс. руб.: “да” “нет” (отметить нужное или указать другое мнение) _____________________________________



3. Обратите внимание на деятельность товаропроизводителя в ситуации «без проекта» (лист «2безП»). Каков ежегодный размер чистых выгод в этой ситуации ____ тыс. руб.

Что Вы думаете теперь о своем ответе на вопрос №3 _____________________________



4. Рассмотрите лист «3А». На сколько повышаются чистые выгоды в 4-м году проекта именно благодаря реализации проекта _______ тыс. руб. Каково изменение чистых выгод в 1-м году, связанное с реализацией проекта _______ тыс. руб.

5. На листе «3Б» оцените соотношение площадей левой и правой фигуры. Что выражает площадь левой фигуры ___________________________________________________. Что выражает правая фигура _________________________________________________

Можно ли считать проект эффективным использованием 200 тыс. руб. при указанных условиях: “да” “нет” другое мнение) ________________________________________



6. Рассмотрите лист «4». Во сколько раз результат накоплений фермера за 5 лет мог бы превысить начальную сумму, если бы он использовал свои обычные возможности накопления (в примере 10% в год) _______. Можно ли при этих условиях считать эффективным проект, который за 5 лет должен увеличит вложения в 1,5 раза: “да” “нет”.

Считать ли его эффективным, если он увеличит вложения за 5 лет в 2 раза: “да” “нет”



7. Сравните на листе «5» номинальные значение приростов чистых выгод 5-го, 4-го и 3-го годов и их значения, вычисленные с учетом обычной возможности наращивать свое богатство. Какие номинально одинаковые суммы более ценны: 5-го или 3-го года

8. На листе «6» показан процесс объединения (корректного суммирования) приростов чистых выгод разных лет. Тот же результат представлен на листе «7», но без дополнительной информации. Каков срок примерно окупаемости проекта: DPBP = ______ лет. Чему (примерно) равно значение NPV проекта ___________ тыс.руб.

9. Измените ставку дисконта на листе «Таблица» в ячейке С13 (сначала = 0, затем 5, 15, 25 и 35), рассмотрите последствия этих изменений для оценок проекта (см. листы «0»-«7»). Перечислите названия листов, на которых графики зависят от ставки дисконта: ________________________________________________. Дайте свой комментарий:

изменение ставки дисконта не влияет на __________________________________

изменение ставки дисконта влияет на _____________________________________

Найдите значение Rate, при котором NPV проекта = 0, т.е. IRR проекта _______%



10. Восстановите значения всех параметров на листе «Таблица» и рассчитайте:

PI (индекс доходности инвестиций) = ________ / _________= __________.

BCR = _______________ / _________________ = _____________.

11. Учтите мнение эксперта №1: при выращивании только картофеля урожайность будет снижаться. Определите значения показателей эффективности, если снижение урожайности будет 2% в год (на листе «Таблица» в ячейке С6 вместо 0 укажите –2):

NPV проекта = _______тыс. руб.; IRR проекта = ________%; PI проекта = ________;

BCR проекта = _______; DPBP проекта = _______ лет.

Найдите такое значение показателя снижения урожайности при котором срок окупаемости проекта составит 2 года. Ответ: при значении ячейки С6 = _______; DPBP ≈ 2,0;

NPV = _______тыс. руб.; IRR = _______%; PI = ________; BCR = ________.

Рассмотрите последствия такого прогноза на листах «0» – «7».



12. Учтите мнение эксперта №2: благодаря накоплению опыта и повышению квалификации товаропроизводитель сможет ежегодно повышать урожайность. Определите значения показателей эффективности проекта, если ежегодное повышение урожайности будет составлять 2% (на листе «Таблица» в ячейке С6 вместо 0 укажите +2):

NPV проекта = _______тыс. руб.; IRR проекта = ________%; PI проекта = ________;

BCR проекта = _______; DPBP проекта = _______ лет.

Найдите такое значение показателя роста урожайности «без проекта» и «с проектом» при котором проект будет неэффективным. Ответ: при значении ячейки С6 = __________; NPV ≈ 0; IRR = ______%; PI = ______; BCR = ______. DPBP = _________.

Рассмотрите последствия такого прогноза на листах «0» – «7».

Можно ли считать проект эффективным использованием 200 тыс. руб. при указанных условиях: “да” “нет” другое мнение) ________________________________________



13. Восстановите значения всех параметров на листе «Таблица».

На листе «Проверка» показан тот же расчет, что и на листе «Таблица». Разница состоит в последовательности расчета приростов чистых выгод.

Рассчитайте прирост выручки в 4-м году проекта:

выручка «с проектом» = ___________________ тыс. руб.

выручка «без проекта» = ___________________ тыс. руб.

прирост выручки, вызванный реализацией проекта = ___________________ тыс. руб.

Рассчитайте прирост текущих затрат в 4-м году проекта:

текущие затраты «с проектом» = ____________________ тыс. руб.

текущие затраты выручка «без проекта» = ___________________ тыс. руб.

прирост текущих затрат, вызванный реализацией проекта = __________ тыс. руб.

Рассчитайте прирост чистых выгод в 4-м году проекта =

прирост выручки, вызванный реализацией проекта = ____________ тыс. руб.

прирост текущих затрат, вызванный реализацией проекта = ____________ тыс. руб.

прирост чистых выгод, вызванный реализацией проекта = ____________ тыс. руб.

Сравните полученное значение с приростом чистых выгод в 4-м году проекта, рассчитанным на листе «Таблица»: «они равны всегда» «это случайное совпадение»

Дайте свое объяснение ______________________________________________________



14. Если вместо расходов на прокладку траншеи в 1-м году проекта товаропроизводитель свои средства «пустит в рост» под процент, равный Rate, то какую сумму накоплений он будет иметь через год _____ через 2 _____ к концу расчетного периода _____

15. Если средства, полученные от проекта в 1-м году, владелец «пустит в рост» под процент, равный ставке дисконта, то какую сумму он будет иметь через год __________ через 2 года _________ к концу расчетного периода _________

16. Если он также будет поступать со всеми средствами, поступающими от проекта, то каковы будут его накопления к концу 2-го года ___________ 3-го года _______________ последнего года расчетного периода _____________________

17. Каким способом товаропроизводитель накопит больше к концу срока:

если сразу «пустить деньги в рост», можно накопить _______________

если пускать в рост деньги, поступающие от проекта, можно накопить _________

разница = ______ В чью пользу: «в пользу проекта» «в пользу немедленного роста»



18. На листе «Таблица» Вы вычисляли NPV проекта, значение которого характеризует преимущество проекта перед альтернативами, и отметили, что NPV = ______________

На листе «Проверка» Вы также определили преимущество проекта над альтернативой немедленного «пуска в рост» = ____________. Почему эти величины различаются __________________________________________________________________________



19. По графику на листе «8» определите, когда средства, вложенные в проект, дадут столько же, сколько дает альтернативный рост средств: примерно через ______ лет

Как назвать линию, которая начинается со значения 200, а заканчивается числом 292,82 тыс. руб. ____________________________________________________________

Как назвать линию, которая начинается со значения 30, а заканчивается значением 438,82 тыс. руб. ____________________________________________________________

В какой момент они пересекаются? Через ___________________ шагов (лет)



20. Измените значение в клетке С6 с нулевого на –2 (как Вы это уже делали в п. 11). Что произошло со сроком окупаемости и разницей между проектом и альтернативой, если судить об этом по листу «8» _____________________________________________

21. Измените значение в клетке С6 на +2 (как Вы это уже делали в п. 12). Что произошло со сроком окупаемости и разницей между проектом и альтернативой, если судить об этом по листу «8» ___________________________________________________

22. Восстановите значение 0 в клетке С6 на листе «Таблица».

Найдите значение Rate, при котором преимущество проекта перед альтернативным использованием средств будет равно нулю (ячейка F25 на листе «Проверка») _______. Сравните это значение со значением IRR, полученным при выполнении п. 9.

Сформулируйте свои выводы относительно оценок проекта, полученных на листах «Таблица» и «Проверка», а также по графикам на листах «7» и «8» _________________

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Индивидуальная часть Вариант №_____

1. Занесите в соответствующие ячейки на листе «Таблица» данные вашего индивидуального задания:


Показатель

Значение

Площадь, га




Базисная урожайность, т/га




Прирост урожайности по проекту в 1,2,3 годах, %




Изменение урожайности "без проекта" за год, %




Цена реализации продукции, тыс. руб. / т




Условно-постоянные затраты (подготовка посадочного материала, пахота, боронование, уход за посевами и др.) в расчете на единицу площади, тыс. руб./ га - "С ПРОЕКТОМ"




то же БЕЗ ПРОЕКТА"




Условно-переменные затраты (уборка урожая, реализация) в расчете на единицу продукции, тыс. руб. / т - "С ПРОЕКТОМ"




то же БЕЗ ПРОЕКТА"




Инвестиционные затраты на реализацию проекта (стоимость прокладки траншеи), тыс. руб.




Ставка дисконта, %




2. Проведите расчеты выручки, производственно-сбытовых затрат и чистых выгод для ситуации «без проекта» по схеме, рассмотренной в общей части:

выручка = ______________________________________________________________ тыс. руб.

условно-постоянные (зависящие от площади) = ______________________________ тыс. руб.

условно-переменные (зависимые от валового сбора) = ________________________ тыс. руб.

всего текущих затрат =___________________________________________________ тыс. руб.

чистые выгоды в ситуации «без проекта» = __________________________________ тыс. руб.

Такая деятельность выгодна товаропроизводителю? “да” “нет”

Рассмотрите иллюстрацию результатов этой деятельности (лист «2безП»).

Подтверждается ли Ваш предыдущий вывод: “да” “нет” (отметьте Ваш вариант)

3. Каким будет размер чистых выгод товаропроизводителя в случае реализации проекта в 3-м году проекта ________. На сколько это выше, чем «без проекта» ___________

4. По листам «Таблица» и «2сП» определите, принесет ли положительный результат деятельность товаропроизводителя при реализации проекта в 1-м году: «да» «нет»

5. Можно ли по рассмотренным результатам в ситуации «с проектом» судить о эффективности его реализации данным товаропроизводителем: «да» «нет»

6. Ваше мнение о выгодности проекта по иллюстрациям на листе «3Б»: «да» «нет»

7. Ваше мнение о выгодности проекта по иллюстрациям на листе «6»: «да» «нет»

8. Зафиксируйте значения показателей эффективности проекта для Вашего индивидуального базисного сценария:

NPV проекта = _______тыс. руб.; IRR проекта = _______%; PI проекта = ________;

BCR проекта = _______; DPBP проекта = _______ лет.

9. Определите, при каком росте урожайности «без проекта» инвестиции в прокладку дренажной траншеи будут неэффективными: если значение в ячейке С5 = __________; то NPV проекта = ______тыс. руб.; IRR проекта = ______%; PI проекта = ________

10. Определите, при каком значении ставки дисконта инвестиции в прокладку дренажной траншеи будут неэффективными: если значение в ячейке С13 = __________;

то NPV проекта = _____тыс. руб.; IRR проекта = ____%; DPBP проекта =____ лет.



11. Подтверждается ли этот результат данными на листе «Проверка»:

результат накопления средств альтернативным способом = _____________;



результат накопления средств, полученных от проекта = __________; разница = ______


Достарыңызбен бөлісу:


©kzref.org 2019
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет