Автономная некоммерческая образовательная организация



жүктеу 439.7 Kb.
бет1/3
Дата17.01.2019
өлшемі439.7 Kb.
  1   2   3






1. ПРЕДИСЛОВИЕ

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это составная часть финансовой системы государства. Такая система начала формироваться в России только в конце 80-х годов прошлого столетия, когда была признана необходимость восстановления рыночного хозяйства. Экономическая практика 90-х годов подтвердила истину, что главным средством восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал. С помощью ценных бумаг собственность государства превращается в собственность акционерных обществ, то есть частных собственников.

Рынок ценных бумаг – сфера, в которой формируются финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы.

Предметом изучения курса “Рынок ценных бумаг” является сущность, принципы и методы организации деятельности фондового рынка.

В курсе раскрываются понятие фондового рынка и его инструментов, основные характеристики ценных бумаг и методы их расчета, инвестирование в ценные бумаги и основы портфельного инвестирования; рассматриваются подходы к оценке эмитента, фондовых инструментов, рынка ценных бумаг и фондового портфеля, основные критерии выбора ценных бумаг инвесторами, изучаются организованный рынок ценных бумаг и его главная составляющая – фондовая биржа, механизмы биржевой торговли и заключения биржевых сделок, инфраструктура и регулирование рынка ценных бумаг.

Цель курса – сформировать у студентов представление о перспективных направлениях развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации, дать целостное представление о функционировании рынка ценных бумаг.

Задачи курса:


  • выяснить экономическую сущность ценных бумаг, рассмотреть особенности конкретных видов ценных бумаг, условия их выпуска и обращения, возможности использования в хозяйственной практике экономических субъектов;

  • рассмотреть структуру рынка ценных бумаг, виды его участников, их взаимодействие, а также операции различных категорий участников с ценными бумагами;

  • дать представление об основах инвестирования в ценные бумаги, о методах инвестиционного анализа, оценки финансовых рисков, связанных с ценными бумагами.

После освоения курса студенты должны:

  • иметь системное представление о структуре и тенденциях развития рынка ценных бумаг;

  • понимать экономические процессы, происходящие на финансовом рынке в целом и на рынке ценных бумаг как его составной части;

  • уметь использовать знания по теории рынка ценных бумаг в своей практической деятельности;

  • видеть перспективы и тенденции развития финансового и фондового рынка.

Изучение дисциплины “Рынок ценных бумаг” строится в соответствии с тематическим планом, в виде лекций, семинарских и практических занятий, групповых и индивидуальных консультаций, самостоятельной работы студентов. Итоговой формой контроля знаний является зачет с оценкой.

Программа построена в соответствии с дидактическим материалом стандарта.


Требования ГОС к обязательному минимуму содержания учебной дисциплины «Рынок ценных бумаг»
Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики; понятие ценной бумаги; история появления ценных бумаг; классические виды ценных бумаг и их характеристика (акции, частные облигации, государственные ценные бумаги); производные ценные бумаги и их характеристика (конвертируемые акции и облигации, варранты, опционы и фьючерсы); финансовые инструменты на рынке ценных бумаг (векселя, депозитные, сберегательные, инвестиционные сертификаты, секьюритизация частных долгов); международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции); рынок ценных бумаг и его структура (западная модель); первичный рынок ценных бумаг и его характеристика; методы размещения ценных бумаг; участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг; вторичный биржевой (фондовая биржа); организационная структура и функции фондовой биржи; профессиональные участники биржи; основные операции и сделки на бирже; биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика); этика на фондовой бирже; биржевые крахи и потрясения; “уличный” рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности; участники вторичного рынка; брокерские компании (организация, функции, механизм операций); торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс; механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ); эмиссия ценных бумаг; депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг; система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка; инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг (западная и российская модели) – банков, страховых компаний, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и прочих институтов; рынок ценных бумаг Российской Федерации; история и необходимость создания рынка; виды ценных бумаг и финансовых инструментов; структура рынка ценных бумаг и его основные тенденции развития; участники рынка; основные операции на рынке; государственное регулирование рынка ценных бумаг в России; влияние азиатского кризиса и дефолта на российский рынок ценных бумаг.
2. ВЫПИСКА ИЗ РАБОЧЕГО УЧЕБНОГО ПЛАНА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ рынок ценных бумаг

по специальности 080102.65 Мировая экономика

срок обучения – 5 лет (очное)


Наименование

курс

семестр

Количество часов

Общая нормативная и фактическая трудоемкость

4

7

86

Часов на самостоятельную работу студента

4

7

43

Лекции

4

7

33

Практические занятия

4

7

10

Самостоятельная работа (контрольная работа, реферат)

4

7

Контрольная работа

Форма аттестации

4

7

экзамен


ВЫПИСКА ИЗ РАБОЧЕГО УЧЕБНОГО ПЛАНА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ рынок ценных бумаг

по специальности 080102.65 Мировая экономика

срок обучения – 6 лет (очно-заочное)


Наименование

курс

семестр

Количество часов

Общая нормативная и фактическая трудоемкость

5

9

86

Часов на самостоятельную работу студента

5

9

50

Лекции

5

9

24

Практические занятия

5

9

12

Самостоятельная работа (контрольная работа, реферат)

5

9

Контрольная работа

Форма аттестации - экзамен

5

9

экзамен


ВЫПИСКА ИЗ РАБОЧЕГО УЧЕБНОГО ПЛАНА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ рынок ценных бумаг

по специальности 080102.65 Мировая экономика

срок обучения – 6 лет (заочное)


Наименование

курс

семестр

Количество часов

Общая нормативная и фактическая трудоемкость

5

А

86

Часов на самостоятельную работу студента

5

А

70

Лекции

5

А

12

Практические занятия

5

А

4

Самостоятельная работа (контрольная работа, реферат)

5

А

Контрольная работа

Форма аттестации - экзамен

5

А

экзамен


4. УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА

Раздел I. Ценные бумаги фондового рынка

Тема 1. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) как альтернативный источник

финансирования экономики

Понятие рынка ценных бумаг, его сущность и функции в макро- и микроэкономике. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики*. Соотношение рынка ценных бумаг, кредитного рынка и бюджета в перераспределении денежных ресурсов. Схема организации рынка ценных бумаг*. Виды рынков ценных бумаг: международный, национальный и региональный*. Рынок евробумаг. Развитые и формирующиеся рынки ценных бумаг*. Мировая классификация фондовых рынков. Классификации рынков по видам применяемых технологий*.



Тема 2. Сущность ценных бумаг и их классификация

Понятие ценной бумаги. История появления ценных бумаг*. Классификация ценных бумаг. Ценные бумаги на предъявителя; именные и ордерные ценные бумаги*. Ценные бумаги денежного краткосрочного рынка и рынка капиталов (инвестиций)*. Инвестиционные долговые ценные бумаги, инвестиционные долевые ценные бумаги*. Фондовые и торговые ценные бумаги. Фондовые ценные бумаги государственные, муниципальные и негосударственные*.

Рыночные (обращаемые) и нерыночные (необращаемые) ценные бумаги*.

Основные (акции и облигации), вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты и др.) и производные (опционы, фьючерсы, варранты, преимущественные права приобретения) ценные бумаги*.

Эмиссионные ценные бумаги.

Документарные и бездокументарные, отзывные и безотзывные, с фиксированными и с колеблющимся доходом ценные бумаги*.

Значение ценных бумаг в экономике страны.

Тема 3. Классические виды ценных бумаг и их характеристика

Акции. Понятие “акция”. Виды акций: по характеру функционирования, по форме присвоения дохода, по условиям выпуска, по характеру обращения на фондовом рынке. Виды привилегированных акций*. Дивиденды по акциям. Порядок расчета и выплаты дивидендов. Оценка акций. Доходы от операций с корпоративными акциями. Основные понятия об управлении капиталом акционерного общества. Дивидендная политика фирмы-эмитента.

Частные облигации. Понятие “облигация”. Параметры облигации. Виды облигаций: корпоративные и некорпоративные; по сроку действия; по характеру обращения; по способу обеспечения займа; по способам выплат купонного дохода*. Основные характеристики облигаций и методы их расчета.

Государственные ценные бумаги. Государственный внутренний и внешний долг. Виды долговых обязательств государства. Федеральные государственные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги субъектов Федерации. Муниципальные ценные бумаги.

Операции с государственными ценными бумагами, проводимые на фондовой бирже*.

Доходы от операций с государственными ценными бумагами.



Тема 4. Производные ценные бумаги и их характеристика

Конвертируемые акции и облигации. Понятие “конвертируемые ценные бумаги”.

Конвертируемые ценные бумаги как переходная форма между собственным и заемным капиталом*. Конвертируемые облигации переводные и с опционом*. Причины выпуска конвертируемых ценных бумаг*.

Варранты. Понятие варранта. Цена варранта. Доходность варранта.

Опционы. Понятие опциона. Опцион на покупку (опцион покупателя - “колл”). Опцион на продажу (опцион продавца - “пут”). Европейский и американский опционы. Премия (цена опциона). Сделочная цена (ставка использования)*. Биржевые и внебиржевые опционы*. Опционы заемщика и кредитора*.

Фьючерсы. Понятие фьючерса. Товарные группы, охватываемые фьючерсными контрактами*. Биржевые и внебиржевые фьючерсные сделки*. Торговля фьючерсами*. Клиенты фьючерсных сделок*. Фьючерсы на ценные бумаги с фиксированными доходами*. Индексные фьючерсы*.

Фьючерсы и опционы как инструменты хеджирования*.

Определение стоимости и доходности опционов и фьючерсов.



Тема 5. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг

Векселя. Понятие векселя. Классификация векселей. Простой (соло) и переводной (тратта) вексели. Развернутая характеристика векселя в качестве ценной бумаги*. Порядок выпуска и обращения векселей*. Операции, проводимые с векселями*. Учет векселей. Дисконтирование и консолидация векселей. Конверсия векселя в другие ценные бумаги*.

Депозитные, сберегательные и инвестиционные сертификаты. Депозитные и сберегательные сертификаты: понятие, общее и особенное. Подробная характеристика депозитных и сберегательных сертификатов. Операции, проводимые с депозитными и сберегательными сертификатами*.

Инвестиционные сертификаты как документы, удостоверяющие долю участия вкладчика в инвестиционном фонде. Сходство и отличие от сберегательных и депозитных сертификатов*.

Секьюритизация частных долгов. Понятие. Экономическая целесообразность.

Тема 6. Международные ценные бумаги

Евроноты как краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой. Условия выпуска. Эмитенты и гаранты евронот*.

Еврооблигации. Понятие, виды. Условия и порядок выпуска. Сравнительная характеристика еврооблигаций с иностранными облигациями*.

Евроакции. Акции финансовых компаний и промышленных корпораций. Размещение и купля-продажа акций*. Акции иностранных корпораций на фондовом рынке России*. Акции корпораций и финансовых компаний России на мировых рынках ценных бумаг*.



Раздел II. Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель)

Тема 7. Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика

Понятие первичного рынка ценных бумаг. Методы размещения ценных бумаг: путём прямого обращения к инвесторам (самостоятельно эмитентом) либо при помощи фирмы-посредника. Варианты взаимоотношений между эмитентом и фирмой-посредником.

Андеррайтинг.

Участники первичного внебиржевого рынка: эмитенты и инвесторы*. Понятие эмитента*. Классификация эмитентов*. Эмиссия ценных бумаг. Понятие эмиссии ценных бумаг. Классификация эмиссий*. Основные этапы эмиссии ценных бумаг. Основы анализа эмитента при размещении ценных бумаг. Оценка ценных бумаг на первичном рынке.

Основы конструирования ценных бумаг*.

Тема 8. Вторичный биржевой рынок ценных бумаг (фондовая биржа)

Понятие вторичного рынка ценных бумаг. Организационная структура и функции фондовой биржи. Профессиональные участники фондовой биржи. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты). Процедура листинга на фондовой бирже. Котировка ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже. Виды аукционных механизмов, используемых на фондовых биржах различных типов*. Участники аукционов и их функции*.

Брокеры в биржевой торговле. Биржевые заказы и типы биржевых приказов.

Основные операции и сделки на фондовой бирже*. Организация сделок с ценными бумагами*. Торговая система. Кассовые и срочные сделки. Простые твердые сделки, простые сделки с премией. Стеллажные сделки*. Пирамиды*. Маржа*.

Репорт (репо) и депорт (депо) как пролонгационные срочные внебиржевые сделки, обслуживающие фондовую биржу.

Клиринговая деятельность. Расчётная система.

Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика).

Этика на фондовом рынке.

Биржевые крахи и потрясения*.

Тема 9. “Уличный” рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности

Внебиржевой рынок ценных бумаг как альтернатива фондовой бирже. Участники вторичного рынка. Брокерские и дилерские компании (организация, функции, механизм операций). Торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ). Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг*.

Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка*.

Тема 10. Инвесторы. Инвестирование в ценные бумаги

Понятие инвестора. Классификация инвесторов в ценные бумаги*. Типы финансово-хозяйственных потребностей, обуславливающих инвестирование средств. Население в качестве инвесторов. Понятие коллективного инвестирования.

Инвестиционная деятельность кредитно-финансо-вых институтов на рынке ценных бумаг (западная и российская модели) – банков, страховых компаний, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и прочих институтов*. Прямые инвесторы в ценные бумаги*.

Основные цели инвестирования в ценные бумаги: обеспечение надежности, доходности, роста и ликвидности вложений*.

Стратегия инвестора. Качественный (экономический) и количественный (финансовый) анализ эмитента.

Раздел III. Рынок ценных бумаг Российской Федерации

Тема 11. Сущность рынка ценных бумаг Российской Федерации

История и необходимость создания рынка. Роль приватизации и акционирования в возрождении рынка ценных бумаг России в 90-х годах прошлого столетия.

Структура рынка ценных бумаг и его основные тенденции развития*. Объем и ликвидность фондового рынка РФ*.

Основные операции на рынке ценных бумаг*. Участники рынка*.

Виды рисков российского фондового рынка: системный (риск кризиса рынка ценных бумаг в целом); несистемный (сочетание всех видов риска, связанного с конкретной ценной бумагой); селективный (риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования по сравнению с другими видами бумаг при формировании портфеля); временной (риск эмиссии, покупки или продажи ценной бумаги в неподходящее время); законодательных изменений (риск вследствие изменения условий эмиссии, признания ее недействительной и т.д.); ликвидности (риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменившейся оценки ее качества); инфляционный (доходы обесцениваются быстрее, чем растут) и др.

Тема 12. Виды ценных бумаг и финансовых инструментов российского рынка ценных бумаг

Государственные долговые обязательства: государственные краткосрочные облигации (ГКО); облигации федерального займа (ОФЗ); облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ); облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ).

Еврооблигации.

Корпоративные ценные бумаги: акции, облигации, векселя*.

Производные ценные бумаги: товарные и валютные фьючерсы и опционы*. Банковские ценные бумаги: векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки*.

Инвестиционные паи.



Тема 13. Основы портфельного инвестирования

Понятие портфеля ценных бумаг. Типы портфелей: портфель роста, портфель роста и дохода, портфель дохода.

Принципы формирования портфеля: качественные и количественные аспекты проблемы*.

Виды портфельных рисков.

Эффективный портфель. Модели Г. Марковица, У. Шарпа и CAPM (Capital Asset Pricing Model) анализа ценных бумаг при формировании эффективного портфеля.

- коэффициент, - коэффициент и R2 в анализе ценных бумаг при формировании портфеля.

Управление портфелем ценных бумаг*. Мониторинг*. Активный мониторинг, пассивное управление*.



Тема 14. Инфраструктура рынка ценных бумаг РФ

Структура законодательства по ценным бумагам и его связи с другими видами законодательства, регулирующими финансовые рынки. Законы, указы и иные нормативные акты федерального уровня*. Подзаконные нормативные акты государственных органов, регулирующих рынок ценных бумаг*.

Основные элементы информационной инфраструктуры. Раскрытие информации как один из важнейших принципов функционирования фондового рынка.

Рейтинговая система и рейтинговые агентства. Рейтинг ценных бумаг. Биржевая информация. Фондовые индексы.

Служебная (инсайдерская) информация*. Депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура.

Депозитарий. Виды депозитариев, специфика и перечень выполняемых операций*.

Клиринговая организация. Варианты организационно-правового статуса, специфика и перечень выполняемых операций*.

Регистратор. Специфика и укрупненный перечень выполняемых операций. Сеть регистраторов*.



Тема 15. Государственное регулирование рынка

ценных бумаг в России

Регулирующие функции государства на рынке ценных бумаг. Государственные органы федерального уровня, регулирующие рынок ценных бумаг*. Организация и деятельность Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Права федеральной комиссии, ее взаимодействие с другими органами федерального уровня и региональными органами, регулирующими рынок ценных бумаг*. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг*.

Понятие саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг: статус, интересы, сфера ответственности, основные функции, права.

Ответственность за нарушение законодательства Российской Федерации о ценных бумагах*.

Влияние азиатского кризиса и дефолта на российский рынок ценных бумаг*.


Каталог: upload -> medialibrary
medialibrary -> Государственное учреждение здравоохранения «ульяновская областная детская клиническая больница имени политического и общественного деятеля ю. Ф. Горячева» прика з
medialibrary -> Государственное учреждение здравоохранения «ульяновская областная детская клиническая больница имени политического и общественного деятеля ю. Ф. Горячева» прика з
medialibrary -> «Отечеству полезным быть!»: страницы истории Царскосельского Императорского лицея (1811)


Достарыңызбен бөлісу:
  1   2   3


©kzref.org 2019
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет