Ежедневный обзор



Дата14.03.2018
өлшемі103.85 Kb.
#20911




МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РФ, БЮДЖЕТНАЯ И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА, МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ В ИНФОРМАЦИОННОМ ПОЛЕ ИНОСТРАННОЙ ПРЕССЫ

 

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР




23 МАЯ 2011






СОДЕРЖАНИЕ:


СОДЕРЖАНИЕ: 2

Министерство финансов России; А. Кудрин; ЦБ РФ 3

«The Financial Times», «The Wall Street Journal»: EBRD готовится организовать кредитование в странах Северной Африки 3

Общие тенденции в мировой экономике 4

«The Financial Times»: Лондонская фондовая биржа преуменьшает достоинства заявки конкурента на покупку TMX 4

«The Financial Times»: Приток капитала в облигационные фонды развивающихся рынков свидетельствует об изменении тенденции 5

«The Financial Times»: Греция не в состоянии оплатить счета за медицинские услуги 6

«Bloomberg»: Предупреждение S&P о возможном снижении рейтинга Италии может привести к распространению инфекции в еврозоне 7

«The Financial Times»: Банк HSBC обошел конкурентов, запустив фонд Civets 8



Министерство финансов России; А. Кудрин; ЦБ РФ

«The Financial Times», «The Wall Street Journal»: EBRD готовится организовать кредитование в странах Северной Африки


Европейский банк реконструкции и развития (EBRD) предпримет шаги по расширению своей активности в странах Северной Африки, через 20 лет после того, как банк начал оказывать поддержку трансформации пост-коммунистического общества Восточной Европы.

Члены совета директоров EBRD полагают, что резолюция, принятая на заседании банка в Астане, Казахстан, 21 мая, откроет путь к заключению этим летом полномасштабного соглашения о предоставлении кредитов на общую сумму до €3 млрд ($4,3 млрд) в год таким североафриканским странам, как Египет, в которых продолжается процесс становления демократии.

Данный шаг EBRD последовал буквально через несколько дней после того, как президент США Барак Обама (Barack Obama) в своей речи, посвященной политике Белого Дома на Ближнем Востоке, отметил роль банка в поддержке демократии.

«Мы будем прорабатывать с нашими союзниками рефокусировку EBRD с тем, чтобы банк смог оказывать адекватную поддержку процессу перехода к демократии и экономической модернизации в странах Ближнего Востока и Северной Африки, как это было в Европе», - сказал президент США.

По словам Томаса Мирова (Thomas Mirow), президента EBRD, банк может инвестировать в страны Северной Африки до €3 млрд без увеличения капитала и сокращения существующих программ кредитования стран бывшего коммунистического блока.

Египет уже является акционером EBRD, и, как предполагается, станет первой страной, которая сможет воспользоваться преимуществами новой программы уже в первой половине следующего года. Большой интерес был выражен со стороны Марокко, еще одного акционера EBRD, однако, по словам чиновников, страна должна предоставить соответствующие гарантии развития демократии.

Другие страны севера Африки, включая Тунис, обязаны стать акционерами банка, чтобы рассчитывать на финансирование.

Однако пока неясно, получит ли инициатива 100-процентную поддержку своих акционеров из 63 стран.

Чиновники банка говорят, что, на самом деле, достаточно заручиться поддержкой 80% голосов, чтобы получить право на образование отдельного фонда, который может инвестировать в Египет или другие страны, используя ресурсы EBRD, а также средства, предоставленные правительствами.

Газета The Wall Street Journal сообщила, что Сергей Сторчак, заместитель российского министра финансов, а также заместитель директора EBRD, сказал, что он позитивно относится к предложению начать кредитование Египта, однако предупредил, что банк должен избегать быстрой экспансии, грозящей «большими проблемами».

В то же время, ряд неправительственных организаций выразили сомнения, что EBRD способен успешно управлять процессом демократических преобразований, указывая, что, несмотря на большие успехи, достигнутые в Восточной Европе, многие страны бывшего Советского Союза, в частности, страны Средней Азии, демонстрируют ограниченный прогресс на пути демократизации.

Авторы – Нил Бакли, Джо Паркинсон, Александр Колиандр


22.05.2011

Общие тенденции в мировой экономике

«The Financial Times»: Лондонская фондовая биржа преуменьшает достоинства заявки конкурента на покупку TMX


Лондонская фондовая биржа (LSE) нанесла ответный удар канадскому консорциуму, который попытался сорвать планируемое слияние фондовой биржи Великобритании с TMX Group, канадским биржевым оператором, назвав предложение консорциума «не слишком привлекательным».

В пятницу TMX Group отклонила заявку консорциума Maple на покупку ее биржевого подразделения за C$3,6 млрд (£2,3 млрд).

Предложение Maple предусматривает выплату акционерам по C$48 за акцию TMX, 70% - наличными.

Консорциум позиционирует свое предложение как нацеленное на решение «все-канадской» будущности TMX Group, посредством создания новой группы, 60% которой будут принадлежать местным банкам и пенсионным фондам.

План LSE-TMX предусматривает «слияние равных», выплату суммы всеми акциями, при этом, акционерам LSE будет принадлежать 55% новой компании, штаб-квартиры которой откроются как в Лондоне, так и Торонто.

Однако, как сообщил Ксавьер Ролет, глава LSE, в ходе переговоров во время своего визита в Канаду на прошлой неделе, представители банков и других претендентов высказали опасения в связи с антимонопольными вопросами, которые поднимает предложение Maple. Дело в том, что Maple планирует слияние TMX с Alpha Trading, торговой фондовой площадкой, которую поддерживают некоторые банки консорциума и которая конкурирует с Фондовой биржей Торонто.

Главная расчетная палата Канады, CDS Clearing and Depository Services, должна будет интегрирована в новую TMX, создав интегрированный бизнес по модели Deutsche Börse и Hong Kong Exchanges & Clearing.

В состав Maple входят такие банки как: Toronto-Dominion Bank, Bank of Nova Scotia, Canadian Imperial Bank of Commerce, а также National Bank of Canada, зарегистрированный в Квебеке.

Автор – Джереми Грант
22.05.2011

«The Financial Times»: Приток капитала в облигационные фонды развивающихся рынков свидетельствует об изменении тенденции


Деньги продолжают притекать в облигационные фонды развивающихся рынков, снижая стоимость заимствования для развивающихся стран и высвечивая всю степень смещения в их сторону центра экономического могущества, который ранее был достоянием только западных тяжеловесов финансовой системы.

По данным фирмы EPFR, занимающейся мониторингом сектора инвестиционных фондов, продолжающийся восемь недель подряд чистый приток капитала увеличил до $7,9 млрд общую сумму, инвестированную с начала текущего года в облигационные фонды развивающихся рынков.

Развитие этой тенденции привело к снижению средней доходности как суверенных, так и корпоративных долларовых облигаций развивающихся рынков до 5,48%, против 6,14% год назад, притом, что совокупная глобальная доходность, согласно подсчетам Barclays Capital, проведенным по просьбе The Financial Times, изменилась незначительно.

Так, новый выпуск облигаций был размещен Индонезией на сумму $2,5 млрд с доходностью 4,7%, меньше, чем выпуски деноминированных в евро суверенных облигаций Италии и Испании с аналогичным сроком погашения.

Бразильские и мексиканские государственные облигации торгуются с подобными или еще более низкими уровнями доходности, чем эквивалентные бельгийские и южнокорейские суверенные долговые обязательства.

По данным EPFR, с начала текущего года инвесторы вывели $12,9 млрд из европейских облигационных фондов, кроме того, только за прошлую неделю из глобальных акционерных фондов было выведено более $7 млрд, в том числе, $1,6 млрд – из взаимных фондов развивающихся рынков.

Аналитики выражают опасения в связи с масштабом притока капитала на развивающиеся рынки, обращая внимание инвесторов на то, что стоимость заимствования становится слишком низкой, учитывая риски, сопряженные с этими активами.

Автор – Робин Уиглсворт


22.05.2011

«The Financial Times»: Греция не в состоянии оплатить счета за медицинские услуги


Греческое правительство задерживает выплаты компаниям, работающим в сфере здравоохранения, по прошествии всего нескольких месяцев после реструктуризации долгов перед поставщиками лекарственных средств на сумму €5,4 млрд ($7,6 млрд). Такое развитие событий вызывает сомнения относительно безопасности пациентов, при этом, высвечивая угрозу кризиса наличности, с которым может столкнуться государство.

Представители фармацевтической индустрии сообщили, что государство оплатило не более 30% от общей суммы €1,2 млрд, которую оно задолжало компаниям с начала прошлого года за поставку лекарственных средств в государственные больницы. Из суммы долга, по которому срок платежа уже наступил в 2011 году, погашено пока не более 1%.

Кризис наличности в секторе здравоохранения повышает безотлагательность мер, запланированных греческим правительством по увеличению государственных доходов, в том числе, продажи государственных активов на €50 млрд.

«Ситуация стала драматической, - отмечает Греческая ассоциация фармацевтических компаний в письме, направленном в адрес министерства здравоохранения, предупреждая, что «возникновение дефицита на лекарственном рынке – это вопрос ближайшего будущего».

Греческие банки прекратили принимать в качестве залога облигации от мелких компаний, работающих в сфере здравоохранения, отметил Павлос Арнаутис, генеральный секретарь Ассоциации поставщиков продукции медицинского назначения SEP. «С прошлого года в отношении этих компаний продолжается ужесточение условий кредитования, сроки погашения кредитов сократились к настоящему времени с шести месяцев до 60 дней, - сказал он. - Многие из них оказались в очень сложной финансовой ситуации».

Большинство компаний, получивших в декабре прошлого года от правительства облигации с нулевым купоном в счет погашения долгов, продали их с существенными скидками. Эти облигации, выпущенные для покрытия непогашенного долга за 2007-09 гг., торгуются неофициально со скидкой 35-40%, что отражает растущие опасения, что Греции, скорее всего, придется реструктурировать свой суверенный долг.

Данная ситуация грозит возникновением дефицита лекарств первой необходимости, притом, что хирурги уже вынуждены откладывать плановые операции, ввиду перебоев с такими изделиями, как одноразовые хирургические материалы.

Авторы – Эндрю Джек, Керин Хоуп


22.05.2011

«Bloomberg»: Предупреждение S&P о возможном снижении рейтинга Италии может привести к распространению инфекции в еврозоне


Угроза рейтингового агентства Standard & Poor’s понизить кредитный рейтинг Италии, может привести к распространению инфекции среди обремененных долгами европейских стран, в то время как Греция отметает предположения, что она взяла курс на реструктуризацию.

Казначейство Италии два дня назад сообщило, что «интенсифицирует» проведение структурных изменений и активизирует реализацию мер, нацеленных на достижение баланса бюджета к 2014 году, после того, как S&P заявило о рассмотрении возможности понижения кредитного рейтинга Италии, который в настоящее время оценивается на уровне «A+».

Доходность 10-летних облигаций Италии повысилась на 9 базисных пунктов до самого высокого за последние три недели уровня, 4,87%.

«Если рассматривать этот случай при нормальных обстоятельствах, отдельно от всех прочих событий, я не сказал бы, что он способен оказать существенное воздействие на рынок», - отмечает Гари Дженкинс, глава отдела ценных бумаг с фиксированной доходностью компании Evolution Securities Ltd. в Лондоне. – Однако сегодня обстоятельства сложно назвать нормальными».

Как заявило S&P 20 мая, оно понизило перспективу по рейтингу Италии со стабильной до негативной. При этом, S&P подтвердило долгосрочный рейтинг Италии на уровне «A+», пятом в инвестиционной категории, а краткосрочный – на уровне «A-1+».

Дефицит бюджета Италии в прошлом году составил 4,6% ВВП, что ниже, чем таковой Франции и более чем вполовину меньше дефицита Греции. Тем не менее, госдолг Италии достиг почти 120% ВВП, вдвое превысив лимит Европейского союза.

Премия, которую инвесторы требуют при покупке итальянских 10-летних облигаций сверх доходности немецких bunds, увеличилась на 13 б.п. до 185 б.п., достигнув самого высокого значения за период более четырех месяцев.

Рост экономики Италии составил 0,1% в первом квартале, меньше, чем ожидали экономисты, поскольку рост экспортных объемов оказался не в состоянии компенсировать слабый внутренний спрос.

Рейтинговое агентство Fitch 20 мая понизило долгосрочный рейтинг Греции до «B+», на четыре позиции ниже инвестиционной категории, и поместило рейтинг страны на мониторинг с негативной перспективой.

Данное событие подтолкнуло вверх доходность греческих 10-летних облигаций, до 16,6%, рекордного уровня с начала эпохи евро.

В Афинах в понедельник, 23 мая, на заседании кабинета министров будут обсуждаться вопросы, связанные с реализацией пятой по счету программы по ужесточению политики после получения помощи в €110 млрд от ЕС и МВФ.

Авторы – Лоренсо Тотаро, Джеймс Хертлинг


23.05.2011

«The Financial Times»: Банк HSBC обошел конкурентов, запустив фонд Civets


Компания HSBC Global Asset Management открыла свой первый фонд Civets, тем самый обойдя конкурентов в гонке за привлечение инвесторов в активы развивающихся стран.

Фонд Gif Civets, штаб-квартира которого разместилась в Люксембурге, сосредоточится на активах 40-60 котирующихся на фондовых биржах компаний стран Civets – это группа стран в которую включены Колумбия, Индонезия, Вьетнам, Египет, Турция и Южная Африка – и оперирующих в таких секторах, как потребительские товары, финансы, телекоммуникации и энергетика.

«Население этих шести стран достаточно молодо, страны имеют относительно развитые финансовые системы, сформировавшиеся фондовые рынки, к тому же они неплохо диверсифицированы как в географическом аспекте, так и по секторам», - отметил Дуглас Хелфер, менеджер фонда.

Акроним Civets (Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Turkey, South Africa) – так же, как и акроним БРИК и название «расширенной Восьмерки», Next 11 – предложил Джим О’Нил, председатель компании Goldman Sachs AssetManagement.

«Акции стран группы Civets в последние несколько лет превосходят по показателям акции стран БРИК, к тому же они предлагают более широкие возможности», - сказал г-н Хелфер, добавив, что Южная Африка, Турция и Индонезия сегодня предлагают наилучшие возможности и будут доминировать в портфеле нового фонда.

Следует отметить, что недавно компании Castlestone Management и GSAM открыли фонды, инвестирующие в активы группы стран Next 11.



Автор – Рут Салливан
22.05.2011




Достарыңызбен бөлісу:




©kzref.org 2023
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет