Мировой финансовый кризис



жүктеу 212.01 Kb.
Дата15.01.2019
өлшемі212.01 Kb.
түріРешение




к.э.н., доцент Филатов Е. А.
Основная причина предстоящего мирового финансового кризиса
В 2007 году исполнилось 275 лет со дня рождения человека с однодолларовой купюры. При всех военных неудачах, авторитет Джорджа Вашингтона как главнокомандующего никогда не подвергался серьезным сомнениям. Финальный этап войны за независимость начался весной 1781 года. Датой рождения американской национальной валюты является 1785 г., когда решением конгресса в этой роли был утвержден доллар.

К концу XIX-го века банки, контролируемые Ротшильдом, начали крупную кампанию, направленную на постановку под их контроль всей экономики США. В 1900 году Ротшильды послали в США, Пауля Варбурга для сотрудничества с «Банком Кхун Лоеб и К°». Якоб Шифф и Пауль Варбург начали кампанию за создание «Федерального Резервного Банка».

Окончательный вариант постановления об учреждении «Федерального Резервного Банка» (частного американского центрального банка) был разработан участниками встречи под руководством Герберта Дж. Дорси, а именно: А. Пиаттом Эндрю, сенатором Нельсоном Алдричем, Франком Вандерлипом (президент Кхун Лоеб и К°), Генри Дэвидсоном (старший партнер Банка Дж. П. Моргана), Чарльзом Нортоном (президент Первого Национального Банка Моргана), Паулом Варбургом и Бенджамином Стронгом (президент Треста Банкиров Моргана и К°).

В 1913 году конгресс, когда большинство его депутатов было на рождественских каникулах, «протащил» закон «Федерал Резерв Акт», в рамках которого было разрешено создание частной фирмы «Федерал Резерв Корпорэйшн» во главе с Советом директоров, получившей (в обход конгресса) право печатания денег (долларов) США. Во главе этого Совета директоров с 1913 года стоят потомки немецких Ротшильдов – Майеры. Все это явилось закономерным следствием развития финансовой системы «Федерал Резерв Систем» (ФРС), за принятие которой усиленно ратовал президент США Вудро Вильсон (годы жизни: 1856 – 1924; годы президентства: 1913 – 1921) и которая, по существу, отдала США под контроль группы больших финансовых домов, т.е. под контроль частного капитала. С тех самых пор частные фирмы бесконтрольно печатали доллары США, используя эту печатную продукцию как свою личную валютную собственность. Процедура проста. Напечатав очередную партию долларов, она раздается в качестве кредитов фирмам, правительству США или правительствам других стран, требуя в залог земли, запасы недр, недвижимость и другие материальные ценности1.

К 1920 г. роль Федерального резерва расширилась в связи с тем, что Министерство финансов закрыло подразделения казначейства по всей стране и передало федеральным резервным банкам ответственность за распространение валюты и монет.

Финансовая система США изначально была основана на войнах и экспорте инфляции, поскольку доминирует валюта той страны, территория которой не задействована в военном конфликте. Поэтому после Второй Мировой войны в США скопилось около 80 % мирового золота. Столица мирового финансового капитализма находится сегодня в Соединенных Штатах Америки. Лидером по концентрации мировых богатств также являются США (площадь 9 363,2 тыс. кв. км. с численностью населения около 300 млн. чел., которое потребляет около одной трети добываемого в мире сырья). 3 самых богатых американца богаче, чем все население 60 самых бедных стран. 6 % населения США обладают половиной богатств всего мира. В 1998 году 10 % граждан США владели 90 % стоимости бизнесов, 88,5 % бондов (долговых обязательств), 89,3 % публичных акций.

В конце 1950-х годов европейский бизнес уже не нуждался в прежнем количестве американских товаров, имел более привлекательные возможности инвестирования, чем долларовые депозиты, и потому не желал держать избыток долларов. Вначале американское Казначейство готово было выкупать доллары, оплачивая их установленным золотым содержанием, не допуская при этом падения курса доллара по отношению к другим валютам. Но поток золота из США привел к уменьшению вдвое золотого запаса в начале 1960-х годов. Иностранные центральные банки длительное время также поддерживали курс доллара по отношению к национальным валютам, скупая излишки долларов, которое предлагало население, частные банки и бизнес.

Официальные золотые резервы США во второй половине ХХ века уменьшились очень значительно. Если в 1949 г. их величина составляла 21,8 тысяч тонн, то к началу 1970-х годов она сократилась до 9 тысяч тонн. В течение 1980-х гг. она несколько превышала 8 тысяч тонн, а в 1990-е годы составляет около 8 тысяч тонн. Система фиксированных обменных курсов продержалась до начала 1970-х годов. К этому времени США уже не имели благоприятного торгового баланса; другие страны продавали Америке все больше, а покупали у нее все меньше. Доллары, от которых избавлялись за рубежом, оседали в иностранных центральных банках бесперспективным невостребованным грузом. В начале 1970-х США отказались от золотого содержания доллара, курс которого с тех пор определяется рыночным спросом и предложением (free floating – свободно плавающий курс).

Большой объем денежной эмиссии ФРС подпитывает долларовую инфляцию в мире, практически не влияя на рост цен внутри самих США. Внешняя инфляция выразилась в росте цен на товарные группы, номинированные в долларах (главным образом, на энергоносители – нефть, газ, – а также на драгоценные и базовые металлы, некоторые сельхозтовары и др.).

Федеральная резервная система это понимает и давно этим пользуется. Страна с резервной валютой имеет неоспоримые льготы. Например, Россия поставляет в ЕС нефть, т. е. трудновосполнимый природный ресурс, за что получает доллары, которые очень недорого печатает ФРС США.

В практике международной торговли доллар до сих пор остается основной валютой платежа. Практически все страны держат свои свободные средства в ценных бумагах США, тем самым, кредитуя ее экономику.

Около половины мировой торговли осуществляется в долларах и примерно половина мировых валютных резервов содержится в тех же долларах. А во многих странах доллар уже почти заменил местные деньги и является важным, а иногда и главным платежным инструментом.

Таким образом, доллар является средством определения цены всех остальных денег и валют, за счет чего собирает со всего Земного шара денежный налог в Федеральную Резервную Систему США. ФРС эмитирует деньги в целях финансирования государственного долга США. Эмиссия долларов в целях финансирования дефицита бюджета – основной, но не единственный канал денежного предложения ФРС. ФРС проводит эмиссию «инфляционной бумаги» (долларов) для поддержания ликвидности банковской системы и кредитования сезонных расходов, а также для рефинансирования государственных кредитных институтов, включая ипотечные фонды. Последний канал денежной эмиссии сыграл ключевую роль для формирования ипотечного кризиса в последнее десятилетие. Обеспеченность доллара США золотовалютными резервами не превышает сегодня 4 %.

Крупные банкиры Уолл-Стрита совместно с Правительством США осуществляют вмешательство на рынке золота, действуя как картель. В роли инициатора выступает банк «Голдман Сакс»2. Жертвами этой политики искусственного занижения цен на золото стали многие предприниматели и рабочие в ЮАР.

В 1976 году МВФ под влиянием США закрепил демонетизацию золота. Золото3 и серебро сегодня не считаются деньгами, и банки и правительство США прилагают все усилия к тому, чтобы такая ситуация сохранялась. Уже много лет ведется настоящая война против золота и серебра, потому что они являются естественными врагами выпуска ничем не обеспеченных бумажных денег.

Чтобы избавиться от влияния на мировую экономику мощнейших золотодобывающих держав – СССР и Южной Африканской Республики, США нашли довольно простой способ, как это сделать. Они решили ввести бумажный доллар в мировую экономику в качестве замены золота. В июле 1944 года, когда исход войны был ясен, они созвали в Бреттон-Вудсе (штат Нью-Гемпшир) Международную конференцию с участием 44 стран. Именно на этой конференции были созданы Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк развития и реконструкции (МБРР). В их уставе было записано: «Паритет валюты каждой страны-члена будет выражен в золоте, как общем знаменателе, или в американских долларах веса и пробы, существовавших на 1 июля 1944 года». Манипуляции с ценами на золото преследуют три цели:

1. Помешать тому, чтобы цена на золото стала показателем инфляции в США.

2. Помешать тому, чтобы растущая цена золота стала показателем слабости доллара как международной валюты.

3. Защитить банки, которые сами склонны при низких процентных ставках брать золотые займы и понесли бы огромные убытки, если бы им пришлось снова покупать золото по повышенной цене.

Рынок золота за последние десятилетия являлся ареной игры на понижение. Мировые банки умело играют на понижение стоимости драгметалла, искусственно завышая цену доллара. Но мир стремительно изменяется, создаются региональные валюты и готовые в любой момент к закрытию рынки, что неминуемо приведет не только к торговым, но и самым обычным войнам.

Тем не менее в условиях постоянных валютно-финансовых и экономических потрясений золото остается самым надежным и ликвидным средством сохранения и спасения капитала и поэтому ему обеспечен непрерывный ценовой рост.

Торговля государств основана на самом деле на мене вещей. При Александре I серебряная монета была в дефиците, а ассигнации – нет, потому что серебряная была конвертируема, а ассигнации – нет. В условиях предстоящего глобального финансового кризиса золото будет более конвертируемо, чем падающие в цене финансовые активы. Мир столкнется с неприятной особенностью финансовых активов: виртуальным характером их цены. Мир вспомнит, что многие тысячи лет символом и лучшим средством накопления богатства служило золото, поэтому золото резко вырастет в цене.



Основной или главной причиной грядущего обвального кризиса мировой экономики является нерациональная эмиссия основной мировой валюты доллара США.

Ниже представлены графики о финансовом состоянии США, составленные на основании отчетов американского экономиста Майкла Ходджеса.4



Рисунок 1. Тенденции роста полного долга США
На рисунке 1 показаны тенденции последних 4-х десятилетий полного американского долга (красная линия, достигшая 40 триллионов долл. в 2004 – против роста экономики, который измерен национальным доходом (синяя линия)). Данный расчет приведен с учетом инфляции. Этот долг увеличился в прошлом году еще на 3 триллиона долл. (или на 8,2%).

Рисунок 2. Ежегодное изменение прироста продукции в деловом секторе США
На рисунке 2 представлены данные о ежегодном изменении прироста производимой за час продукции всеми людьми в деловом секторе. Снижение двигалось красной линией – это линия общей тенденции. Источник данных: Бюро Трудовой Статистики.

От левой стороны диаграммы (1951 год) к 2008 году хорошо видно, что нормы производительности следовали за тенденцией снижения (красная линия).




Рисунок 3. Тенденции роста торгового дефицита США
На рисунке 3, видно, что торговый дефицит США приближается к триллиону долларов. США давно имеет отрицательные торговые балансы – это очень логично для территории долга и потребления. За последние годы резко снижается конкурентоспособность и производительность американских компаний.


Рисунок 4. Тенденции роста долга США на каждый доллар национального дохода
Рисунок 4 показывает, что в 1957 было 1,8 доллара неуплаченного долга на каждый доллар национального дохода. В 2007 году американская экономика порождает 4,37 доллара неуплаченного долга за каждый доллар национального дохода.

Вследствие этого по сравнению с 1960-ми годами резко увеличен груз неуплаченного долга на доллар национального дохода.



Поэтому на 1 доллар собственной продукции (значительная часть – услуги, которые не осязаемы) Америка благодаря ФРС произвела 4,5 доллара долга.


Рисунок 5. Тенденции снижения производственных рабочих от всех американских служащих
На рисунке 5 представлена диаграмма, которая показывает меняющийся процент производственных рабочих от всех американских служащих (без сельского хозяйства) – от 26% в 1960 году до 10% в 2004 году.

Вот он «триумф» постиндустриального общества, когда производственная база американских компаний из-за низких трудозатрат, энергозатрат и других условий перенесена в основном в страны третьего мира. Глобализация экономики оборачивается деиндустриализацией стран Запада. Промышленное производство заменено на Западе сферой услуг, поэтому западная экономика – это не экономика производства, а экономика в основном только потребления.

С 1971 года (когда была отменена привязка доллара к золотому содержанию) по 2009 год объем долларовой массы в мире вырос в десятки раз, превзойдя во много раз реальный объем товарной массы в мире. За счет остального мира США превратились в территорию долга и потребления.

Значительные средства тратились на обеспечение «доступных» кредитов – потребительских, в том числе на жилье. Сотрудники компаний еще ничего не заработали, но им уже выдавали кредиты на дом, машину и т.д. Правда, под обязательство работать на погашение кредита 30 лет. Оплачивать все это (выдавать огромные объемы кредитов) можно было только за счет необеспеченной эмиссии доллара.

В США на выданные ипотечные кредиты выпускалось большой объем денежных суррогатов (облигаций и т.п.). Кроме того в последнее время эти кредиты выдавались всем подряд, чуть ли не под честное слово.

В общем, американские дома только росли в цене, а платежеспособные клиенты закончились. Хаос когда-нибудь да кончается и случается для начала ипотечный кризис.

Но одной ипотекой необеспеченную эмиссией долларовую массу не сдержать, поэтому владельцы ФРС параллельно направляли «инфляционные бумаги» (доллары) на фондовый рынок. Вследствие этого на время была заморожена значительная часть долларовой массы в виртуальном товаре.

На нормальном фондовом рынке инвестиционная ценность акций определяется прибыльностью предприятия. Для инвестора главное – получить доход в виде части прибыли предприятия.

На виртуальном же главное – рост капитализации, и, соответственно, рост стоимости акций. В США для этих целей специально настроена система налогообложения, т.к. с дивидендов там назначаются большие налоговые ставки для налогообложения. Поэтому несмотря на рост стоимости пакета акций, участники акционерных обществ, как правило, не получают ежегодных дивидендов с нераспределенной (чистой) прибыли компаний.

Когда рухнули эти рынки, образовались огромные проблемы с реализацией продукции реального сектора экономики, банковского сектора и т.д. и т.п. Крушение финансового рынка, рынка недвижимости, рынка кредитов, рынка страхования, и т.п. Lehman Brothers, AIG, Merill Lynch, Fannie Mae, Freddie Mac, Goldman Sachs и другие. Индекс Доу Джонс упал ниже 8 000 пунктов.

Тем не менее, в этом кризисе есть одна особенность, которая очень напоминает «Великую депрессию» образца 1929 года. Фондовые рынки рухнули мгновенно (в течение 1-2 дней) и сразу на такие объемы падения, что проделали практически «смертельные дыры» в платежеспособности многих банков и предприятий. Кризис на фондовом рынке в первую очередь, затронул те банки, которые любили играть временно свободными деньгами клиентов на дутом фондовом рынке. В результате у банков резко увеличился заемный капитал, и они уже не могли в необходимых объемах выдавать кредиты на развитие бизнеса. Далее уже у крупнейших производственников начала падать капитализация, рассчитываемая, исходя из показателей цен на акции на виртуальном фондовом рынке. В свою очередь, это явилось еще одним основанием, по которому западные банки стали автоматически требовать отзыва части кредитов, а рейтинговые агентства стали понижать рейтинги этих компаний.

Что же будет дальше? В мире нет столько товаров и реальных активов, сколько напечатано долларов. Мир вошел в новый этап перераспределения собственности. Доллар будет «сильным» до тех пор, пока этим «сильным» долларом американские магнаты не расплатятся с теми, у кого более-менее рентабельный бизнес.5



2009 год исходя из книг Филатова Е. А. о Дутой экономике это последний год активного сжатия американской экономики. Апогей или дно мировая экономика достигнет в следующем 2010 году. После этого самый опасный этап глобальной экономики – настанет неизбежное – последует дефолт доллара США (ориентировочно май – октябрь 2010 года). Не удастся сохранить пирамиду ФРС. Встанут вопросы: кто виноват в дефолте доллара и как переходить к новой валютной системе.

На сегодня коренной перестройки экономической модели США план американского президента Барака Хусейна Обамы не предусматривает, и дальнейшее процветание Америки по-прежнему связывается с неограниченной эмиссией доллара и ростом кредитования. При этом суверенный долг США достиг величины мирового ВВП, и выплатить его США не смогут ни в этой жизни, ни в следующей.

Если говорят, что глобальный финансовый кризис позади, то не верьте, – эти разговоры необходимы, чтобы не вызывать панику. Когда подливают бензин в огонь, разве он может потухнуть? Триллионы долларов пошли на так называемую «стабилизацию», а это предвестник окончательного, бесповоротного и скорейшего наступления дна или апогея падения мировой экономики!

Рассмотрим другой вариант, если бы США начали сокращать дефицит бюджета (опять же за счет чего?) и отказались от эмиссии «инфляционной бумаги», то американцы все «прелести» кризиса ощутили бы пораньше.

Филатов Е. А. писал в [1], что страны АТР и, особенно, Китай6 очень сильно пострадают от наступления дна кризиса, т.к. они давно ориентированы на американский рынок сбыта и стали производственным подразделением американских ТНК.

Современная модель хозяйствования, построенная на долларе как мировой валюте, привела к тому, что США играет уникальную роль в мировой экономике. Разрушение этой системы приведет к тому, что жизненный уровень в США упадет. Еще не было в истории случаев, чтобы падение жизненного уровня такого масштаба не привело к разрушению социально-политической системы государства. Нынешняя политическая элита США делает все для того, чтобы не потерять власть.



Мир еще никогда не видел коллапса доллара – международной резервной валюты. Поэтому с 2010 года начнется беспрецедентное возвращение долларов в США. Даже прекратив печатать новые деньги, США получит гиперинфляцию.

После окончательного обрушения доллара не исключается возможность ликвидации во многих странах мира (в основном в странах «золотого миллиарда») наличного денежного оборота с переходом на кредитные и социальные карточки, а затем и переход на микрочипы, вживляемые под кожу.

Наше экономическое прошлое легче понять, а наше экономическое будущее легче предсказать с помощью микроэкономических, а не макроэкономических моделей. Законы функционирования хозяйствующего субъекта (микроэкономики) аналогичны законам функционирования страны (макроэкономики). Но привычные нам в повседневном, микроэкономическом мире закономерности необходимо интерпретировать на макроуровень. Явления на макроэкономическом уровне невозможно точно спрогнозировать, т.к. этот уровень тесно связан с политикой и психологией. Но если ключевая макроэкономика в мире основана по принципу финансовой пирамиды, то она не может не рухнуть и не отразиться на глобальной (мировой) экономике. Это элементарная экономическая логика.

Поэтому самую большую финансовую опасность таит в себе законодательная неурегулированность действия фондовых рынков, рынков ценных бумаг и денег. Именно эти рынки создают иллюзорные представления о возможностях роста доходов от сугубо бумажных операций (торговли пустыми бумажками), которые вследствие инфляционных процессов неминуемо отрываются от эквивалентного сбалансированного фондооборота. Товарооборот искусственно вздувается до размеров гигантского финансового пузыря, который, в конце концов, лопается, и наступает финансовая катастрофа. Эту практику активно инициируют международные спекулянты, паразитирующие на конъюнктуре валютных курсов денег и ценных бумаг, подрывая национальные валюты, а вместе с ними и экономическое состояние целых государств и даже огромных регионов мира – именно тех, которые в эйфории дерегуляции не противостоят активно формированию нами называемой американской «дутой» экономики.

Америка живет за счет займов у других государств, которые не намерена отдавать.

Кроме покрытия основного долга Северной Америке необходимо еще и покрывать «сложные проценты». Сложные проценты в долге растут на 8 % в год, а экономика по данным ФРС США – на 2 – 3 %, при мировом темпе инфляции благодаря доллару – 7 %.



А есть ли у США вообще экономический рост? Если отсутствует профицит платежного баланса, который можно направлять на дальнейший экономический рост.
Возьмем известную формулу экономического роста (Эр) компании:
Эр = ЧП / СК * СКi / СКо * РП / ЧП (1)
где:

ЧП – чистая прибыль;

РП – реинвестированная прибыль;

СК – среднегодовая стоимость собственного капитала;

СКi – стоимость собственного капитала на конец отчетного периода;

СКо – стоимость собственного капитала на начало отчетного периода.


Составные части формулы:

- соотношение ЧП / СК показывает эффективность вложения в СК или сколько получилось ЧП с 1 у.е. вложения в СК;

- соотношение СКi / СКо показывает темп роста СК или как изменился СК за период;

- соотношение РП / ЧП показывает эффективность использования ЧП для предприятия или сколько получилось РП (прибыли вложенной на производственные цели предприятия) с 1 у.е. полученной ЧП.


Рассмотрим 2 примера:
Параметры 1 задачи (в у. е.):

СКi = 250; СКо = 200; ЧП = 10; РП = 4.

Получается: СК ср г. = (250 + 200) / 2 = 225. Тр СК = 250 / 200 = 1,25
Эр1 = 10 / 225 * 1,25 * 4 / 10 = 0,0444 * 1,25 * 0,4 = 0,0222 или 2, 22 %.
Параметры 2 задачи (в у. е.):

СКi = 200; СКо = 250; ЧП = 10; РП = 4.

Получается: СК ср г. = (200 + 250) / 2 = 225. Тр СК = 200 / 250 = 0,8
Эр2 = 10 / 225 * 0,8 * 4 / 10 = 0,0444 * 0,8 * 0,4 = 0,0142 или 1, 42 %.
И какой экономический рост у компании во второй задачи, если компания в процессе своей финансовой деятельности уменьшила СК на 20 % или на 50 у.е., получив ЧП – 10 у.е. Понятно, что это формула не дает представления об эффективности работы СК и в целом компании, а дает представления об эффективности вложения в СК. На основании этих примеров наглядно видно, что эффективность работы и эффективность вложения это разные понятия.

Далее выведем формулы эффективность работы СК.

Преобразуем формулу 1, вместо относительного показателя Тр СК (СКi / СКо) поставим абсолютный показатель ∆ СК = (СКi – СКо).
Эр = ЧП / СК * ∆ СК * РП / ЧП (2)
Теперь преобразуем формулу 2, т.к. теперь ЧП в формуле можно сократить, получим формулу 3 и 4.
RI = ∆ СК * РП / СК (3)
где:

RI = Эф РП(∆ СК) – Экономическая эффективность использования РП на 1 у.е. ∆ СК.
RII = ЧП /∆ СК RI (4)
где:

RII = Эф Див(∆ СК) – Экономическая эффективность получения дивидендов с 1 у.е. ∆ СК.
И выводим проверочные формулы (5, 6).
(RI + RII) * ∆ СК = ЧП (5)
(RI + RII) = ЧП / ∆ СК (6)
Опять возьмем данные предыдущих задач.
Параметры 1 задачи (в у. е.):

СКi = 250; СКо = 200; ЧП = 10; РП = 4.

Получается: СК ср г. = (250 + 200) / 2 = 225. ∆ СК = 250 – 200 = 50
RI = 50 * 4 / 225 = 0,8888 у.е. с 1 у.е. ∆ СК
RII = 10 / 50 – 0,8888 = 0,2 – 0,8888 = – 0,6888 у.е. с 1 у.е. ∆ СК
(0,8888 + – 0,6888) * 50 = 10

0,2 * 50 = 10

0,2 = 10 / 50
Параметры 2 задачи (в у. е.):

СКi = 200; СКо = 250; ЧП = 10; РП = 4.

Получается: СК ср г. = (200 + 250) / 2 = 225. ∆ СК = 200 – 250 = –50
RI = –50 * 4 / 225 = – 0,8888 у.е. с –1 у.е. ∆ СК
RII = 10 / –50 + 0,8888 = –0,2 + 0,8888 = 0,6888 у.е. с 1 у.е. ∆ СК
(– 0,8888 + 0,6888) * –50 = 10

–0,2 * –50 = 10

–0,2 = 10 / –50
Теперь пытаемся спроецировать рассмотренные примеры на макроуровень. Непокрытый убыток (отрицательная чистая прибыль) – дефицит платежного баланса, реинвестированная прибыль – рефинансирование старой задолженности, вместо собственного капитала США использует заемный (внешний долг).

Параметры интерпретации задачи (в 100 млн. долл.):

ЗКi = 373; ЗКо = 345; НУ = 8; РЗК = 5.

Получается: ЗК ср г. = (373 + 345) / 2 = 359.

∆ ЗК = 373 – 345 = 28
RI – Экономическая эффективность использования рефинансирования старой задолженности на 1 у.е. ∆ внешнего долга.
RI = 28 * 5 / 359 = 140 / 359 = 0,39
RII – Экономическая эффективность получения дивидендов с 1 у.е. ∆ внешнего долга.
RII = 8 / 28 – 0,39 = 0,29 – 0,39 = –0,1
0,29 * 28 = 8

(0,39 – 0,1) = 8 / 28


Из примера видно, что кредитовать США становиться не выгодно. Из общей суммы нового долга половина пойдет на рефинансирование старой задолженности, остальное – на закрытие новой дыры. Даже для такой огромной экономики и финансовой системы подобное заимствование не может пройти бесследно.

Повторимся, реальное функционирование экономических механизмов на микро- и макроуровне одно и тоже. Поэтому, вспомним формулу экономического роста и выведем формулу чистого экономического убытка (с точностью до наоборот).



Эу = ДПБ / ВНД * ВНДi / ВНДо * Эмиссия / ДПБ (7)
где:

Эу – чистый экономический убыток только за счет внешнего долга.

ДПБ – дефицит платежного баланса;

Эмиссия – способ покрытия рефинансирования старой задолженности;

ВНД – среднегодовая сумма внешнего долга;

ВНДi – сумма внешнего долга на конец отчетного периода;

ВНДо – сумма внешнего долга на начало отчетного периода.
При платежном дефиците в 800 млрд. долларов и при эмиссии 500 млрд. долларов и параметрах внешнего долга и его роста.
Эу = (8 / 359) * (373 / 345) * (5/8) = 0,0223 * 1,0812 * 0,625 = 0,0151 или 1,51 %
А при платежном дефиците в 800 млрд. долларов и при эмиссии 800 млрд. долларов и прочих подобных условиях чистый экономический убыток составит уже 2,41 %

Как следствие, в США сокращаются возможности для продолжения экономического роста, и американская экономика, построенная частично за счет внешних кредитов, постепенно становится жертвой собственных финансовых спекуляций.

Таким образом, подходим к главному определению представленной статьи. Инфляция – это социально-экономическое явление, порождаемое нарушением основных экономических принципов: контроля и эквивалентности в эмиссионной, инвестиционной, социально-экономической политики со стороны государства или других ключевых участников хозяйственной деятельности, выражаемое в повышение цен и развитии других негативных условий.

По моему мнению, любой экономический процесс без контроля может привести к хаосу. Без постановки четкого диагноза – нахождения причин, приведших к финансовому кризису с последующими грамотными изменениями в мировой валютно-кредитной системе нельзя прогнозировать оздоровление экономической системы.


Библиографический список

1. Филатов Е. А. Дутая экономика как основа глобального финансового кризиса 2010 – 2012 годов / Е. А. Филатов. – Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2007. – 363 с.

2. Филатов Е. А. Сжатие дутой экономики: неизбежность глобального финансового кризиса 2010 – 2012 годов / Е. А. Филатов. – Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2008. – 307 с.

3. Филатов Е. А. Приближение к Истине: Второе Пришествие Господа не за горами / Е. А. Филатов. – Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2009. – 952 с.

4. http://filatov-evg.narod.ru/

Сведения об авторе:
Филатов Евгений Александрович

помощник депутата Государственной Думы ФС РФ В.Г.Малеева

кандидат экономических наук, доцент

Лучший менеджер по качеству в СФО, Член Сибирского клуба менеджеров по качеству TQM

эл. почта: johnru3000@rambler.ru
Аннотация

В статье изложен авторский взгляд на главную причину мирового финансового кризиса и приведена роль глобальных банков на мировую финансовую систему. Делаются выводы о том, что свободные наличные денежные средства лучше инвестировать в золото, как самое надежное и ликвидное средство сохранения и спасения капитала, которому уготован непрерывный ценовой рост в условиях макронестабильности.


Ключевые слова

- Финансовый кризис;

- Доллар США;

- Золото.



1 C 1914 года Федеральные резервные банки осуществляют банкнотную эмиссию, кассовое обслуживание федерального бюджета, куплю-продажу правительственных ценных бумаг; установление учетной ставки процента за банковский кредит центрального банка, установление величины обязательного резервирования в ФРС средств коммерческих банков, регулирование и административный надзор за деятельностью банков-членов и других банков, выступают в роли банкира правительства и т.д. Членами ФРС являются около 6 тыс. коммерческих банков. Высший руководящий орган ФРС – Совет управляющих, который состоит из 7 членов, назначаемых президентом США сроком на 14 лет, повторное назначение на должность исключается.

2 Goldman Sachs – крупнейший международный (американский) банк.

3 Золото – латинское название Aurum (Au), химический элемент I группы периодической системы, атомный номер 79, атомная масса 196,9665. Благородный металл желтого цвета, ковкий. Химически весьма инертен, на воздухе не изменяется даже при нагревании. В качестве денег золото употреблялось еще 1500 лет до н.э. в Китае, Индии, Египте и др. За всю историю человечества добыто более 100 тысяч тонн этого металла, а в недрах рудников осталось не более половины этого количества.

Золотой запас США находится на уровне 8 – 8,2 тыс. тонн (8 тыс. тонн*). Это золото хранится в хранилищах Форт-Нокса. Там же хранят свое золото в количестве около 5 тыс. тонн еще около 80 стран мира. Всего в хранилище лежат около 900 тыс. четырехсот унцовых слитков золота.

ФРГ, не имея в 1949 г. ни грамма золота, к 1965 г. накопила 3,9 тыс. тонн. (3,4 тыс. тонн*). В последние годы этот запас находится на уровне около 3 тыс. тонн. У Франции с 4,2 тыс. тонн в 1965 г. он сократился до сегодняшних 2,3 – 2,5 тыс. тонн. Такой же приблизительно золотой запас у Швейцарии (1,2 тыс. тонн*). Италия имеет около 2,4 тыс. тонн*, Голландия (Нидерланды) – 1,3 – 1,4 тыс. тонн (0,64 тыс. тонн*). От 500 до 800 тонн имеют Канада, Португалия, Австрия, Англия, Япония каждая. Около 1,1 тыс. тонн у Бельгии. РФ – 0,401 тыс. тонн.* (в 1953 году – более 2,5 тыс. тонн).

Страны ОПЕК имеют около 3,5 тыс. тонн, МВФ – 3,1 тыс. тонн. ЮАР, которая дала миру около 45 тыс. тонн металла, имеет всего около 500 тонн золота. За 1 тыс. тонн перевалил золотой запас Бразилии, которая, кстати, в 1982 г. имела всего 67,8 тонн металла. Практически аналогичная ситуация с золотым запасом Китая. Такие страны, как Мексика, Индонезия, Алжир, Австралия, Греция, Иран, Ливия, Индия и некоторые другие, имеют от 100 до 400 тонн золота. Золотые запасы таких стран, как Мавритания, Малави, Гвинея, Кения и др., находятся на уровне от нескольких сот кг. до нескольких тонн.



Средняя добыча золота в год: 1. ЮАР – 350 тыс. тонн; 2. СССР – более 300 тыс. тонн. (официально Россия добывает 160 тыс. тонн*., на мной взгляд добыча сокращалась только в кризисные годы, судя по всему в РФ более 100 тыс. тонн. золота оседает на черном рынке); 3.-4. США и Австралия – 250 тыс. тонн.

* данные Всемирного золотого совета на 2007 год.

4 5. Диаграммы с сайта отчетов американского экономиста Майкла Ходджеса http://mwhodges.home.att.net/.

5 Рентабельность большинства предприятий составляет 10-15%, и нет возможности перекредитоваться, чтобы переждать тяжелые времена.

6 В 2001 году впервые Китай превзошел Японию как страна с наибольшим торговым обменом с США. Дефицит США в торговле с Китаем вырос на 95% за следующие 3 года, достигнув 162 миллиарда долл. и 26% полного американского торгового дефицита в 2004 году.



Достарыңызбен бөлісу:


©kzref.org 2019
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет