Изначально пострадавший от кризисов и дефляции, евро сегодня набирает популярность среди управляющих резервами центральных банков благодаря повышению процентных ставок и изменяющейся геополитической обстановке, которая ставит под сомнение привлекательность доллара, передает Bizmedia.kz.

Мы в соцсетях – Телеграм, Инстаграм, Твиттере, Фейсбуке, Googlenews и Яндекс новостях

Согласно недавнему отчету за 2023 год, примерно каждый пятый из 75 центральных банков, опрошенных лондонским аналитическим центром OMFIF, планирует увеличить запасы евро в течение ближайших двух лет.

В то время как 7% намерены сократить запасы евро, чистый спрос на евро в данный период превысил спрос на любую другую валюту, что является значительным изменением по сравнению с данными опросов 2021 и 2022 годов, когда управляющие резервами контролировали почти 5 триллионов долларов.

Однако изменения в этой сфере могут занять годы. Доллар, обладающий 60% мировых резервов по сравнению с 20% евро, не потеряет своего статуса мировой резервной валюты мгновенно.

Тем не менее, более благоприятный прогноз по евро указывает на значительные изменения.

В первую очередь, выход Европейского центрального банка из негативных процентных ставок в 2022 году привел к увеличению доходности государственных облигаций еврозоны после десятилетнего периода с нулевым уровнем, и она ожидается оставаться на высоком уровне даже при грядущем снижении ставок. Доходность 10-летних облигаций Германии остается выше 1,9% с конца 2022 года.

«С увеличением доходности евро (управляющие резервами) стремятся увеличить свои валютные ассигнования в евро и, в частности, сократить долларовые позиции», — отмечает Тейлор Пирс, старший экономист OMFIF. «Для некоторых центральных банков, которые ранее не получали прибыль от вложений в евро, их портфели содержали значительную долю долларов, в том числе государственных облигаций, номинированных в долларах».

Банк Польши, в основном имеющий в резервах активы в долларах и евро, сообщил агентству Reuters, что «среднесрочные доходы по государственным облигациям еврозоны значительно улучшились», что делает этот класс активов более привлекательным.

Румыния планирует поддерживать вес евро в своих резервах на уровне 40-75%, в настоящее время около 59%.

Агентство Reuters обратилось к 10 центральным банкам Европы, Африки и Азии. Два банка отказались делиться информацией из-за чувствительности рынка, а шесть не ответили на запрос.

ДЕДОЛЛАРИЗАЦИЯ

При том что энергетический шок и война в Европе повредили евро, соперничество США с Китаем и последствия вторжения России на Украину подогрели разговоры о диверсификации в сторону от доллара. США, Европа и другие страны заморозили около 300 миллиардов долларов российских активов после вторжения России на Украину, что заставило аналитиков в Китае искать способы смягчить последствия потери доступа к долларам.

Несколько валют, включая евро, могут выиграть от дедолларизации. Опрос OMFIF показал, что 13% управляющих резервами намерены увеличить долю китайских юаней в течение ближайших двух лет, что меньше, чем 30% в 2022 году.

«Европа не всегда придерживалась внешней политики США по отношению к Китаю или Ближнему Востоку», — отметил генеральный директор Eurizon SLJ Capital Стивен Джен. «Смещение баланса в распределении средств от доллара к евро имеет смысл».

Доля доллара в общих валютных резервах снизилась до 59% в 2023 году с примерно 72% в 2000 году, согласно данным МВФ. В то время как доля юаня также увеличилась.

Хотя рынок американских государственных обязательств составляет 26,5 триллиона долларов, «безопасные» европейские активы увеличились за счет активных продаж облигаций для финансирования расходов и совместного выпуска облигаций ЕС на сумму до 800 миллиардов евро для восстановления экономики после кризиса.

В настоящее время ведутся переговоры о возможном дальнейшем совместном выпуске облигаций для обороны.

Растет интерес со стороны иностранных инвесторов в Бельгии. Спрос на 10-летние облигации, выкупленные в январе через синдикат банков, удвоился по сравнению с предыдущим годом.

По словам главы долгового агентства Марика Поста, большинство инвесторов из Азии, а увеличение интереса со стороны государственных учреждений связано с действиями центральных банков мира. Азиатские инвесторы приобрели 34% и 27% облигаций, выкупленных Европейским фондом финансовой стабильности в этом году, что свидетельствует о росте по сравнению с предыдущими годами.

Финансовый директор EFSF и Европейского стабилизационного механизма Калин Анев Янсе отметил, что помимо крупнейших азиатских экономик, облигации начали приобретать и мелкие инвесторы, а также постепенно привлекаются африканские и ближневосточные инвесторы.

После COVID-19 и конфликта на Украине, сплоченность и единство Европы были оценены инвесторами и аналитиками как позитивные факторы.

«В 2011 году мне было трудно продавать Европу, на некоторых встречах с инвесторами меня бы выгнали, если бы я высказался положительно о Европе», — отметил Анев Янсе. Сейчас, когда я выражаю положительное отношение к Европе, они отвечают: «Да, мы с вами согласны».


Автор: Айгерим Жумабаева

Айгерим — опытный редактор с богатым опытом в изучении и письме о культуре и истории. Ее страсть к языкам и письму помогает создавать увлекательные тексты.